“Le nouveau plus bas pourrait se situer dans la fourchette Cac 40 à 5900 voire 5750 points”, Chat

“Le nouveau plus bas pourrait se situer dans la fourchette Cac 40 à 5900 voire 5750 points”, Chat

Rémy Lou Bailey : Bonjour à tous. J’aurais préféré vous retrouver dans un contexte plus calme car le marché est encore très mouvementé aujourd’hui. Il est actuellement en baisse de 2,54 % et s’apprête à connaître sa cinquième session consécutive de baisse. En une semaine l’indice a perdu près de 8% ! Le marché a très mal digéré l’annonce de la semaine dernière, nous y reviendrons.

mumu37 : Bonjour Rémi, existe-t-il un ETF ou autre produit d’investissement (Standard Stock Account, PEA, PEA PME) sur Euronext Tech Leaders, qui a été annoncé récemment ? chaleureusement.

La réponse est non, pour plusieurs raisons. Tout d’abord, cette initiative est très récente. Il s’agit donc d’une chambre de 108 entreprises technologiques européennes, mais il n’y a aucune indication pour le moment. Cependant, un ETF n’existe que s’il existe un indice qui le duplique. Peut-être que ça viendra un jour. Ce qui est déjà envisagé, c’est la constitution de Sicav Spécialisées en fin d’année par CDC Croissance. La société de gestion Amiral Gestion lancera également à partir du 1er juillet un fonds baptisé Sextat Tech, qui s’appuiera sur les valeurs du pôle Euronext Tech Leaders.

Laurent : Bonjour Rémy. Pourquoi l’action d’Air Liquide baisse depuis plusieurs jours et sur quel support ?

Dennis a répondu la semaine dernière à une question sur l’attribution d’actions gratuites. Cette dernière baisse a trois explications. Le premier est l’attribution gratuite qui a provoqué mécaniquement une baisse de 9,1% du cours de l’action (vous aviez 10 actions, vous avez maintenant 11 actions mais la valeur de votre portefeuille reste la même).

La deuxième explication est que certains individus peuvent profiter de cette allocation gratuite pour réaliser des bénéfices partiels.

La troisième et principale explication est le ralentissement du marché. Le Cac 40 perd 8,2% en une semaine, Air Liquide baisse de 7,2% (le patch de personnalisation gratuit évoqué plus haut). Air Liquide résiste certes mieux que le Cac 40 dans les périodes de baisse des marchés, mais cela ne veut pas dire que l’action ne baisse pas lorsque le marché souffre. Depuis le début de l’année, le titre est stable, toujours après intégration de l’allocation gratuite, et il affiche toujours une bonne performance lorsque l’indice est en baisse d’environ 16 %.

Storrs : Hé, d’après les rumeurs, il semblerait que l’EDF sera renationalisée dans les mois à venir. Avez-vous une idée du prix proposé par l’état étant donné qu’il était de 32 euros au moment de la souscription ? Merci pour votre réponse.

Ce sont ces rumeurs de prise de contrôle qui donnent à l’action son attrait spéculatif, c’est pourquoi nous recommandons l’achat spéculatif. Vous vous souvenez que la procédure était proposée pour 32 euros. Il me semble impossible que l’action ait pu sortir de l’échange à ce prix. Vous ne devez pas rêver. Nous avons fixé le premier objectif à 10 euros. Nous préférons être prudents.

Laurent : Bonjour. Les marchés s’attendent-ils maintenant à une récession ? Que conseilleriez-vous à ce niveau de Cac 40 pour les actions : attendre que le rebond s’atténue, le faire sans tarder ? Merci.

J’ai accepté la question de Laurent, mais vous êtes nombreux à me poser des questions sur les tendances du marché. Au fil des semaines, Dennis et moi avons recommandé une réduction à environ 6 500 pips et un retour sur le marché à partir de 6 100 pips. Nous sommes maintenant bien en dessous de ce niveau. Logiquement, ce serait le bon moment pour y retourner…

Je vais être un peu plus précis. Les annonces de la semaine dernière (inflation à la Banque centrale européenne et aux États-Unis) sont conformes à la prise de conscience des investisseurs qui comprennent que l’inflation est forte et permanente et que les banquiers centraux feront tout pour la contenir. Sont-ils prêts pour une petite récession ? Boîte. C’est pourquoi la plage de volatilité du marché peut se déplacer vers le bas. Le support de 6.089 est cassé, et le prochain support est à 5.900 et 5.754 points. Ainsi, le nouveau point bas de la fourchette pourrait se situer à 5900 voire 5750 points.

A court terme, après la forte baisse de ces derniers jours, une reprise n’est pas à exclure, mais je ne pense pas qu’il s’agisse d’un véritable retournement… à moins que la Fed ne rassure les marchés mercredi. Mais j’ai du mal à y croire.

morgiou13 : Bonjour, Monsieur Le Bailly. Pouvez-vous expliquer la révision soudaine de l’objectif de prix dans la dernière version de 18 € à 9 € ? En termes de couverture pour un portefeuille investi sur le marché français, j’ai suivi vos conseils avec le mode turbo KB45C la semaine dernière. Je connais bien l’outil, mais j’ai toujours du mal à faire mes choix face à une pléthore de contrats. Outre les définitions simples attachées à ce type d’outil, quelles sont les caractéristiques à prendre en compte lors du choix entre contrats ? Merci et bonne journée. chaleureusement.

Je commence par répondre à la deuxième partie de la question. En effet, nous avons recommandé ce turbo sur le site, ce qui est conforme à notre propos prudent.

Il existe déjà un certain nombre de moteurs turbo sur la référence. Nous avons tendance à préférer l’illimité (pas d’expiration) qui semble plus facile à utiliser. Notez qu’infiniment mieux est plus simple car ils ont une barrière fixe à la désactivation.

Les principaux facteurs à suivre sont la barrière knock-out, le pourcentage avant cette barrière et l’effet de levier. Les trois sont liés. Plus la barrière est proche du prix actuel, plus le risque est élevé car lorsque cette barrière est franchie, le turbo ne vaut plus rien (il est désactivé) mais plus l’effet de levier est élevé, et donc le gain potentiel est élevé. Tout d’abord, mieux vaut choisir le turbo où le pourcentage devant la barrière est très élevé et l’effet de levier est “raisonnable”, de l’ordre de 3 ou 4.

Ces produits doivent être surveillés de plus près que les actions car il faut savoir les vendre si l’on s’approche trop près de la barrière knock-out.

En ce qui concerne Aramis, nous avons choisi, compte tenu de la répartition en valeur, de nous fixer un objectif prioritaire et plus réaliste que celui que nous nous sommes fixé jusqu’à présent. Nous croyons toujours au potentiel de l’entreprise, mais la croissance actuelle se fait principalement au détriment de la rentabilité.

Théo : Bonjour Monsieur Le Bailly, suite aux conseils de Denis, j’ai baissé mon PEA et mon Compte Stock. Ma question concerne l’assurance-vie des UC, les ventes devraient-elles également commencer, les arbitrages prennent souvent 3 à 6 jours ? Merci.

En théorie, la réponse est oui, mais il est difficile d’être mobile dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie et l’épargne placée dans un contrat d’assurance-vie est souvent destinée à être conservée longtemps. De plus, les frais d’arbitrage peuvent être élevés sur certains contrats.

Bref, on peut donner un peu plus de temps à un contrat d’assurance vie moins adapté à la négociation.

JP Markan : Bonjour. Dans le cadre d’une tentative d’acquisition dont le succès est incertain (capital très fragmenté), ne peut-on apporter qu’une partie de son capital ? de détenir une partie de son stock, si 90% du stock n’est pas acquis par l’initiateur, laissant une partie du flottant coté (OPR non obligatoire).

Oui, pas du tout ou rien. Vous pouvez “couper la poire en deux” si vous le souhaitez. Si le seuil de 90% est franchi, vous devrez peut-être apporter votre solde d’actions à une éventuelle offre de retrait, mais dans le pire des cas, cela se fera dans les mêmes circonstances que l’offre publique d’achat.

Dominique : Bonjour Rémy. Est-il trop tard pour racheter TotalEnergies ? Comment les prix du pétrole sont-ils susceptibles d’évoluer en période de récession ? Merci pour vos précieux conseils.

On achète toujours TotalEnergies, mais on était plus que ça il y a quelques mois quand un lot valait 30 ou 40 euros. Les revenus offrent une certaine sécurité : malgré les prix plus élevés, le rendement estimé pour 2022 est légèrement supérieur à 5 %.

Si vous n’avez pas TotalEnergies, vous pouvez en acheter quelques-uns dès aujourd’hui et ensuite compléter votre ligne en fonction de l’évolution du prix du pétrole brut et de la sécurité.

Julie : Hé, pourquoi les actions de Katana chutent-elles autant alors que l’entreprise atteint des bénéfices record ? Pareil pour les solutions 30 ? Que faites-vous de ces procédures ? Merci pour votre réponse.

Les actions de Catana chutent comme le reste du marché, mais la valorisation reste raisonnable. De plus, le titre a fait l’objet d’un des récents “coups d’Etat militaires” de l’hebdomadaire. Certes, le groupe est court sur certains composants et un potentiel ralentissement pourrait ralentir ses ventes, mais nous pensons qu’il y a encore du potentiel compte tenu des perspectives de croissance et de la valorisation.

Le dossier Solutions 30 est plus complexe. Depuis ses graves déboires comptables et sa mise en cause par un fonds activiste, la société ne s’est jamais relevée en bourse malgré des marchés en pleine expansion. C’est donc un titre très spéculatif avec un fort risque de perte (en cinq jours, la procédure perd 30% !) Si vous en avez, gardez-le mais je vous déconseille une moyenne baissière. Si vous êtes fidèle aux conversations du lundi, vous savez que je suis allergique aux moyennes inférieures.

Il est temps de nous quitter. La situation du marché ne s’est pas améliorée pendant l’heure de chat. Le CAC 40 perd 2,43%, le Nasdaq -4,34%…

Je te souhaite quand même une bonne semaine. N’oubliez pas que la bourse reste le meilleur placement à long terme, mais en revanche c’est l’un des plus volatils.

La semaine prochaine, j’aurai le plaisir de discuter avec Denis Lantoine.


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