Le succès de l’augmentation de capital, les actionnaires chamboulés

Le succès de l’augmentation de capital, les actionnaires chamboulés

c’est fait. Trois semaines après avoir annoncé le lancement d’une augmentation de capital de 2,6 milliards d’euros, Air France KLM a annoncé mardi le succès de l’opération, “sursouscrivant avec un taux de souscription d’environ 116%”.

« Le succès de notre augmentation de capital témoigne de la confiance de nos actionnaires existants et des nouveaux investisseurs dans les perspectives d’Air France-KLM. Ce processus, qui s’inscrit dans une stratégie plus large de transformation et de réorganisation de notre groupe, nous permettra de le faire Renforcer notre bilan et accroître notre flexibilité stratégique. Dans un contexte de forte demande de voyages, KLM Air France poursuivra la mise en œuvre de sa feuille de route stratégique Axé sur l’augmentation de la rentabilité et de la durabilité, tout en répondant aux attentes de ses clients, en respectant ses engagements en matière de RSE et en saisissant les opportunités qui se présenteront à mesure que l’industrie du transport aérien se redressera. a déclaré Benjamin Smith, PDG d’Air France-KLM.

Air France-KLM est-il prêt à affronter des vents contraires ?

Verser des aides d’État

Alors qu’Air France-KLM a subi une perte nette cumulée d’environ 11 milliards d’euros depuis le début de la crise sanitaire au printemps 2020, cette recapitalisation a notamment pour objectif de continuer à rembourser les aides accordées par l’Etat français.

1,7 milliard du capital levé lors de cette augmentation de capital servira à rembourser l’Etat français, tandis que le solde (600 millions d’euros) réduira la dette nette de l’entreprise, qui était de 7,7 milliards d’euros fin mars.

Le remboursement à l’Etat doit permettre à Air France-KLM de s’affranchir des conditions imposées par la Commission européenne sur les aides publiques accordées au groupe pendant la crise du Covid-19, qui limitent notamment sa capacité à participer à des fusions-acquisitions. En effet, les entreprises qui ont bénéficié d’aides d’Etat ne peuvent réaliser des acquisitions stratégiques dépassant 10% du capital des entreprises concernées tant que l’aide d’Etat n’est pas remboursée à au moins 75%. Air France-KLM souhaite notamment “se libérer” de cette dernière limitation, alors que de nombreuses opportunités d’intégration dans le secteur aérien se dessinent avec le début de la crise.

CMA CGM valide

Les aides gouvernementales continueront d’être remboursées au cours des prochains trimestres, ajoute le groupe, qui confirme également son objectif de réduire sa dette nette à environ 2,0 à 2,5 fois son EBITDA (excédent d’exploitation total) d’ici 2023.

L’État français, qui était impliqué dans le processus, reste le premier actionnaire du groupe avec le même niveau de participation, 28,6 %. Ayant également été impliqué dans le processus, l’Etat néerlandais ne voit pas non plus sa participation évoluer. Il est resté à 9,3 %. En revanche, l’armateur CMA CGM devient un nouvel actionnaire de référence, avec 9,0% du capital social. Venues en 2018 sous la présidence de Jean-Marc Janillac avec environ 8% du capital, China Eastern Airlines et Delta Air Lines ne détiendront plus que 4,7% et 2,9% du capital.

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