(Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, clôture à Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe)
* Les principaux indices en Europe pourraient reprendre autour de 1%
* Rebond en vue à Wall Street avant le début des débats de la Fed
* Une hausse de taux de 3/4 de point mercredi désormais privilégiée
* Les rendements obligataires et le dollar tentent de se stabiliser
PARIS, 14 juin (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse mardi, la pression vendeuse semblant refluer au moins
temporairement après la séance agitée de la veille, dominée par la révision
accélérée des anticipations de hausse des taux américains.
Les contrats à terme sur indices suggèrent une progression de 1,04% pour le
CAC 40 .FCHI à Paris, de 1,22% pour le Dax .GDAXI à Francfort, de 0,83% pour
le FTSE 100 .FTSE à Londres et de 1,11% pour l'EuroStoxx 50 .STOXX50E .
Le marché parisien vient de perdre 8% en cinq séances, ce qui l'a ramené à
son plus bas niveau depuis le 8 mars. Quant à l'indice large européen Stoxx 600
.STOXX , il a inscrit lundi sa pire clôture depuis mars 2021 après une chute de
7,12% sur les cinq dernières séances.
Ce repli brutal s'explique avant tout par la révision rapide à la hausse des
anticipations de remontée des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, conséquence
des chiffres supérieurs aux attentes de l'inflation aux Etats-Unis.
Le Standard & Poor's 500 américain, lui, a rejoint lundi le Nasdaq en "bear
market", soit plus de 20% en dessous de son record de janvier.
"La dernière fois que le S&P 500 a connu quatre jours consécutifs de baisse
d'une telle ampleur, c'était en mars 2020", note John Plassard, directeur de
Mirabaud Securities.
Goldman Sachs a par exemple annoncé lundi soir tabler désormais sur des
hausses de taux de 75 points de base mercredi et le mois prochain et la
probabilité estimée d'une hausse de trois quarts de point de l'objectif de taux
des "fed funds" est passée de 30% à 96% en moins de 24 heures selon le baromètre
FedWatch de CME FEDWATCH .
"Si tout se passe comme prévu, cela signifie que le principal taux d'intérêt
de référence de la Fed aura augmenté de 1,5 point de pourcentage en l'espace de
trois mois seulement", souligne John Plassard.
Or pour les investisseurs, une remontée aussi rapide du coût du crédit
risque de faire basculer la première économie mondiale dans la récession et de
dégrader la rentabilité des sociétés cotées.
Autre perspective défavorable pour les marchés: celle d'une nouvelle
dégradation de la situation sanitaire en Chine, où les autorités ont décidé de
tester plusieurs millions de personnes à Pékin après la découverte d'un cluster
dans un bar.
LES VALEURS A SUIVRE : nL8N2Y01HK
TAUX
Les rendements des emprunts d'Etat américains varient peu dans les échanges
en Asie mais conservent l'essentiel des hausses spectaculaires enregistrées
lundi: le dix ans US10YT=RR a atteint son plus haut niveau depuis 2011 à
3,381%, le deux ans US2YT=RR est monté au plus haut depuis décembre 2007 à
3,283% et le cinq ans US5YT=RR a atteint 3,489%, au plus haut depuis juillet
2008.
La portion deux ans-dix ans de la courbe des rendements, qui s'était
brièvement inversée, est toutefois redevenue positive.
Le degré très inhabituel d'incertitude sur les décisions de la Fed a
perturbé l'adjudication de 45 milliards de dollars de papier à trois mois du
Trésor qui a eu lieu lundi, qualifiée d'"historiquement horrible" par les
économistes de Jefferies.
En Europe, le rendement à dix ans allemand DE10YT=RR est en légère hausse
dans les tout premiers échanges à 1,606% après la confirmation d'une inflation à
8,7% sur un an en Allemagne en mai.
A WALL STREET
La Bourse de New York a fini en très forte baisse lundi et repoussé l'indice
Standard & Poor's 500 dans la très redoutée zone de "bear market" tandis que les
rendements obligataires faisaient le chemin inverse et s'adjugeaient des hausses
spectaculaires.
L'indice Dow Jones .DJI a cédé 2,79%, ou 876,05 points, à 30.516,74, le
S&P-500 .SPX perdu 151,23 points, soit 3,88%, à 3.749,63 et le Nasdaq
Composite .IXIC a reculé de 530,8 points (-4,68%) à 10.809,23.
A ce niveau, le S&P 500 accuse une baisse de près de 22% par rapport à son
pic de clôture du 3 janvier (4.976,56 points) et entre officiellement dans une
zone de "bear market" ou marché baissier. L'indice de volatilité du CBOE .VIX ,
également appelé "indice de la peur", a terminé à son plus haut niveau depuis le
9 mai.
Les principaux compartiments du S&P 500 ont tous fini dans le rouge et
seules une dizaine des valeurs qui le composent ont terminé dans le vert. Au
sein du Dow, les baisses les plus spectaculaires ont touché Boeing BA.N , qui a
chuté de 8,75%, Salesforce CRM.N (-6,89%) et Dow DOW.N (-5,3%).
Les contrats à terme indiquent pour l'instant une ouverture en hausse de
plus de 1%.
EN ASIE
À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei .N225 a fini en baisse de 1,32%,
pénalisé à la fois par la perspective du resserrement accéléré de la politique
de la Fed et par la crainte de nouvelles restrictions sanitaires en Chine.
Les marchés chinois, eux, réduisent leur perte à l'approche de la clôture:
le SSE Composite .SSEC de Shanghai ne cède plus que 0,39% et le CSI 300
.CS300 abandonne 0,81%.
CHANGES
Le dollar est pratiquement inchangé face aux autres grandes devises .DXY ,
tout près du plus haut de 20 ans inscrit lundi grâce au double effet porteur des
anticipations de hausse des taux américains et du repli sur les valeurs refuges.
Le yen, qui progressait en début de séance, est reparti à la baisse après
l'annonce par la Banque du Japon d'une nouvelle enveloppe de 800 milliards de
yens d'achats d'obligations d'Etat, destinée à faire baisser les rendements.
JPY=
L'euro regagne un peu de terrain à 1,0438 dollar EUR= après un bref
passage sous 1,04, au plus bas depuis le 16 mai.
Les principales cryptomonnaies remontent, à 22 502,39 dollars pour le
bitcoin BTC=BTSP (+0,23%) et 1 222,38 dollars pour l'Ether ETH= (+1,13%).
PÉTROLE
Le marché pétrolier, après un début de journée hésitant entre les craintes
de récession et les signes tensions sur l'offre, est désormais clairement
orienté à la hausse.
Le Brent gagne 0,73% à 123,16 dollars le baril LCOc1 et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,69% à 121,76 dollars CLc1 .
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 JUIN:
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
DE 09h00 Indice ZEW du sentiment juin -27,5 -34,3
économique
USA 12h30 Prix à la production mai +0,8% +0,5%
- sur un an +10,9% +11,0%
* première estimation
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
BOURSES
ASIATIQUES
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Nikkei-225 26629,8 -357,58 -1,32% -7,51%
.N225 6
Topix 1878,45 -22,61 -1,19% -5,72%
.TOPX
Hong Kong 21019,1 -48,42 -0,23% -10,17%
.HSI 6
Taiwan 16047,3 -23,61 -0,15% -11,92%
.TWII 7
Séoul 2494,68 -9,83 -0,39% -16,22%
.KS11
Singapour 3119,90 -19,45 -0,62% -0,12%
.STI
Shanghaï 3242,11 -13,44 -0,41% -10,93%
.SSEC
Sydney 6686,00 -246,00 -3,55% -10,19%
.AXJO
La clôture à Tokyo
: .TFR
WALL
STREET
La clôture
précédente :
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 30516,7 -876,05 -2,79% -16,02%
.DJI 4
S&P-500 3749,63 -151,23 -3,88% -21,33%
.SPX
Nasdaq 10809,2 -530,80 -4,68% -30,91%
.IXIC 3
Nasdaq 100 11288,3 -544,50 -4,60% -30,83%
.NDX 2
Détail de la séance à Wall
Street : .NFR
"The Day Ahead" - Le point sur la
prochaine séance à Wall Street
DAY/US
MARCHES
EUROPEENS
Les futures sur le CAC 40 0#FCE: et
sur l'EuroStoxx50 0#STXE:
Les valeurs à suivre à
Paris et en Europe :
WATCH/LFR
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 1619,98 -37,61 -2,27% -14,30%
300
.FTEU3
Eurostoxx 3502,50 -96,70 -2,69% -18,52%
50
<.STOXX50E
>
CAC 40 6022,32 -164,91 -2,67% -15,81%
.FCHI
Dax 30 13427,0 -334,80 -2,43% -15,47%
.GDAXI 3
FTSE 7205,81 -111,71 -1,53% -2,42%
.FTSE
SMI 10896,2 -188,37 -1,70% -15,37%
.SSMI 5
CHANGES
Cours Veille Var. % YTD
Euro/Dlr 1,0438 1,0408 +0,29% +0,00%
EUR=
Dlr/Yen 134,49 134,40 +0,07% +0,00%
JPY=
Euro/Yen 140,39 139,88 +0,36% +0,00%
EURJPY=
Dlr/CHF 0,9949 0,9976 -0,27% +0,00%
CHF=
Euro/CHF 1,0386 1,0377 +0,09% +0,00%
EURCHF=
Stg/Dlr 1,2187 1,2134 +0,44% +0,00%
GBP=
Indice $ 105,021 105,078 -0,05% +9,20%
.DXY 0 0
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Bund 10 ans 1,6070 -0,0190
DE10YT=RR
Bund 2 ans 1,1590 +0,0220
DE2YT=RR
OAT 10 ans 2,2140 -0,0310 +60,70
Treasury 10 ans 3,2857 -0,0850
US10YT=RR
Treasury 2 ans 3,2840 +0,0030
US2YT=RR
PETROLE
(en Cours Précéde Var Var.% YTD
dollars) nt
Brut léger 121,68 120,93 +0,75 +0,62% +98,79%
US CLc1
Brent 123,06 122,27 +0,79 +0,65% +86,37%
LCOc1
(Rédigé par Marc Angrand)
((Rédaction de Paris; +33 1 49 49 50 00;))
((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe WATCH/LFR ))
